Off Exchange Retail Forex Wikipedia

Fremdwährungshandel Am 10. September 2010 veröffentlichte der CFTC im Bundesregister die endgültigen Bestimmungen über den außerbörslichen Handel mit Fremdwährungsgeschäften. Die Bestimmungen betreffen Bestimmungen des Dodd-Frank-Wall Street-Reform - und Verbraucherschutzgesetzes und des Lebensmittel-, Naturschutz - und Energiegesetzes von 2008, die gemeinsam der CFTC umfassende Zuständigkeit für die Registrierung und Die als Gegenparteien oder als Zwischenhändler für Devisengeschäfte dienen sollen. Die endgültigen Regeln werden wirksam 18. Oktober 2010. Die endgültigen Forex-Regeln setzen Anforderungen an, unter anderem für die Registrierung, Offenlegung, Aufbewahrung, Finanzberichterstattung, Mindestkapital und andere Geschäftsbedingungen und operativen Standards. Die Bestimmungen erfordern insbesondere die Registrierung von Kontrahenten, die Devisenterminkontrakte anbieten, sowohl als Futures-Commission-Händler (FCMs) oder als Retail Devisenhändler (RFEDs), als neue Registrant-Kategorie. Personen, die Aufträge erteilen, ausüben, handelsrechtliche Befugnisse ausüben oder Pools in Bezug auf Einzelhandelsgeschäfte betreiben, sind ebenfalls verpflichtet, sich entweder als Makler, Rohstoffhandelsberater, Rohstoffhandelsbetreiber (nach Bedarf) oder als assoziierte Personen solcher Unternehmen zu registrieren. LdquoOtherwise regulatedrdquo Entities, wie zB Finanzinstitute und SEC-registrierte Broker oder Händler, können weiterhin als Kontrahenten in diesen Geschäften unter Aufsicht ihrer primären Regulierungsbehörden dienen. Die endgültigen Regeln umfassen finanzielle Anforderungen, um die finanzielle Integrität der Unternehmen, die sich im Einzelhandel Forex-Transaktionen und robuste Kunden zu schützen. Zum Beispiel sind FCMs und RFEDs erforderlich, um Netto-Kapital von 20 Millionen plus 5 Prozent der Menge, wenn überhaupt, durch die Verbindlichkeiten zu Retail-Forex-Kunden über 10 Millionen zu halten. Leverage im Einzelhandel Forex-Kunden-Konten unterliegen einer Kaution Anforderung von der National Futures Association in Grenzen von der Kommission zur Verfügung gestellt werden. Alle Einzelhandelsforex-Kontrahenten und Intermediäre sind verpflichtet, forexpezifische Risikoverrechnungen an Kunden weiterzugeben und umfassende Anforderungen an die Archivierung und Berichterstattung zu erfüllen. In den Jahren 2001, 2002 und 2007 ndash vor der Veröffentlichung der vorgeschlagenen und endgültigen Regeln ndash die Kommission und Division of Clearing und Intermediary Oversight hatte eine Reihe von Beratungen über den Devisenhandel von Retail-Kunden. Diese Hinweise werden ersetzt und sind nicht mehr wirksam. Die CFTCrsquos Regulierungsgerichtsbarkeit erstreckt sich nicht auf betrügerische Aktivitäten im Zusammenhang mit der Verwendung von US-Dollar, um Devisen für ihre tatsächliche physische Lieferung zu erwerben. Devisen-Devisen-Verordnung Am 10. September 2010 genehmigte die CFTC ihre endgültigen Regeln für Off-Exchange-Devisenhandel Werden. Obwohl die Regelsetzung vor dem Dodd-Frank-Gesetz. Sobald das Gesetz im Juli 2010 unterzeichnet wurde, die Provisionen forex Regeln, zusammen mit den Forex-Regeln anderer Regulierungsbehörden, wurde ein Teil von Dodd-Frank. Unter Dodd-Frank ist der CFTC zuständig für den Handel mit Devisengeschäften, außer für juristische Personen, die unter die Zuständigkeit einer der folgenden Regulierungsbehörden fallen (Prudential Regulators): Das Gesetz sieht vor, dass diese Regeln entsprechende Anforderungen enthalten Der Offenlegung, der Aufbewahrung, des Kapitals und der Marge, der Berichterstattung, des Geschäftsverhaltens, der Dokumentation und aller anderen Standards oder Anforderungen, die von den Regulierungsbehörden für notwendig erachtet werden. CFTC-Schlussregel: Off-Exchange-Retail-Forex Die Commissions-Schlussregeln spiegeln die Anforderungen der vorgeschlagenen Regeln ab Januar 2010 wider: Die CFTC-Regel befasst sich primär mit dem Umfang der Hebelwirkung von Einzelhändlern, die im Handel von Devisenwährungen einsetzen können. Die Regel erlaubt maximal 50 bis 1 Leverage oder eine 2-prozentige Margin-Anforderung für wichtige Währungspaare und eine 20 bis 1 maximale Hebelwirkung für alle anderen Devisengeschäfte oder eine 5-prozentige Anforderung. Dies war die große Abweichung von der vorgeschlagenen Regelung, die die Hebelwirkung auf ein Verhältnis von 10 zu 1 begrenzte. Die vorgeschlagene Anforderung, dass eine Person, die sich als einführender Broker (IB) registriert, um Einzelhandels-Devisenkonten einzuführen, muss von einem registrierten FCM oder Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) garantiert werden (und dass die IB von nur einem FCM oder RFED garantiert werden könnte) Wurde durch die gleiche Anforderung ersetzt, die derzeit für IBs gilt, die Futures - und Rohstoffzinskonten einführen. Ein forex IB kann entweder die Mindestkapitalanforderungen für Futures - und Rohstoffoptions-IBs erfüllen oder einen Garantievertrag mit einem FCM oder einem RFED abschließen. FCMs oder RFEDs müssen auch ein Netto-Kapital von 20 Millionen, plus 5 Prozent der Menge, wenn überhaupt, durch die Retail-Forex-Kunden Verbindlichkeiten überschreiten mehr als 10 Millionen. Die NFA ist berechtigt, bestimmte Sicherheitszahlungen innerhalb dieser Parameter festzulegen, und ist verpflichtet, periodisch zu überprüfen und gegebenenfalls die jeweiligen Sicherheitseinlagen und die Bezeichnung der Währungen als wichtige Währungen anzupassen, unter Berücksichtigung der Faktoren wie Änderungen der Volatilität. Die endgültigen Regeln behalten die Voraussetzung für RFEDs und FCMs, die in Einzelhandels-Devisengeschäften tätig sind, vierteljährlich den Prozentsatz der nicht-diskretionären Konten, die einen Gewinn verwirklicht haben, zu offenlegen und zu halten und Datensätze dieser Berechnung zur Verfügung zu stellen. 1 Die Regelungen traten am 18. Oktober 2010 in Kraft. Anfang 2011 legten die Aufsichtsbehörden Vorschlägen und Anträge auf Stellungnahme zur Forex-Regulierung vor. Während diese Vorschläge in der Regel die CFTC-Schlussregel widerspiegeln, unterscheiden sich zwischen den Regulierungsbehörden geringfügige Unterschiede wie die Streitbeilegung. Dokumente im Zusammenhang mit diesen Regelvorschlägen finden Sie weiter unten unter Prudential Regulators Forex Regulation. Retail-Transaktionsdefinitionen Ein Retail-Forex-Kunde wird in der Regel von der CFTC definiert als: Ein Individuum mit weniger als 10 Millionen an Bilanzsummen oder weniger als 5 Millionen an Bilanzsummen, wenn es die Transaktion zum Risikomanagement eingeht und nicht als Futures registriert ist Oder Wertpapierberuf. Unternehmen mit Ausnahme von Finanzinstituten und Investmentgesellschaften mit einer Bilanzsumme von weniger als 10 Millionen oder einem Nettovermögen von weniger als 1 Million, wenn die Transaktion im Zusammenhang mit der Durchführung ihrer Geschäfte und Rohstoffpools mit weniger als 5 Millionen insgesamt abgeschlossen wird Vermögenswerte. Gegenparteien nach dem Dodd-Frank-Gesetz. Der Liste der förderungswürdigen Unternehmen, die als Gegenparteien für ein außerbörsliches Einzelhandels-Devisengeschäft dienen können, dürfen nur US-Finanzinstitute als Gegenparteien handeln. Versicherungsunternehmen dürfen als Gegenparteien nicht mehr teilnehmen. Regulatory Jurisdiction Die CFTC stellte fest, dass die Regulierung der Retail-Forex-Raum hängt von der Art der Firma, die als Gegenpartei zu handeln. Wenn ein SEC registrierte Broker oder Händler Handling Einzelhandel Forex wird durch diese Agentur geregelt werden. Finanzinstitute werden durch Bankenaufsichtsbehörden reguliert (siehe Prudential Regulators Forex Proposals unten). Die CFTC ist zuständig für FCMs. RFEDs oder Einrichtungen, die nicht anderweitig geregelt sind. Keine der Bestimmungen hat Auswirkungen auf börsengehandelte Devisentermingeschäfte. CFTC Anleitung zu Forex Commodity Trading Advisors und Commodity Pool Operators. 27. Februar 2012 Am 27. Februar 2012 gab die CFTC-Abteilung von Swap Dealer und Intermediary Oversight ein Anschreiben an die National Futures Association (NFA) in Bezug auf die CFTC Retail Forex Regeln und Performance-Offenlegung von CPOs und CTAs. Nach dem Buchstaben: Es ist die Divisions-Ansicht. Dass ein Forex CTA verpflichtet ist, vergangene Wertentwicklung für den Zeitraum ab dem 18. Oktober 2010 zu veröffentlichen, oder, wenn später, das Datum, an dem der Forex CTA begann, die Ausübung der Ermessensausübung Handelsbehörde über Konten im Einzelhandel Forex-Transaktionen. Ab dem und nach dem 18. Oktober 2015 würde die in Regulation 4.35 (a) (5) beschriebene Frist von fünf letzten Kalenderjahren und - jahresperioden sowie die Laufzeit des Handelsprogramms gelten. Wenn ein Forex CTA vorgibt, in den Offenlegungsdokument der Vergangenheit Performance-Informationen für eine Zeit vor dem 18. Oktober 2010 enthalten, glauben wir, dass zur Vermeidung von Kirschblüten die Präsentation solcher Informationen sollte die gesamte Zeit, die in Regulation 4.35 (a ) (5) und sollte alle Konten enthalten, über die der Forex CTA in diesem Zeitraum eine Ermessensbefugnis ausgeübt hat. Den vollständigen Text des Briefes finden Sie unten. Prudential Regulators Forex Regeln Endgültige Regel, Amt des Comptroller der Währung (OCC), 14. Juli 2011 Am 14. Juli 2011 veröffentlichte das Bundesregister eine endgültige Regel aus dem OCC über die Genehmigung der nationalen Banken, Bund Filialen und Agenturen von Ausländische Banken und ihre operativen Tochtergesellschaften (zusammen, nationale Banken), um bestimmte Devisentermingeschäfte in Fremdwährung mit Einzelhandelskunden zu tätigen. Gemäß der abschließenden Regel ist ein solches Einzelhandelsgeschäft als eine Transaktion in einer Fremdwährung zwischen einer nationalen Bank und einem Privatkunden definiert, die: eine Zukunft oder eine Option auf eine solche Zukunft eine Option ist, die nicht an einer registrierten nationalen Wertpapierbörse gehandelt oder ausgeführt wird Eine bestimmte Leveraged oder Margined Transaktion. Die Regel wurde wirksam am 15. Juli 2011. Darüber hinaus, wie im Dodd-Frank-Gesetz beauftragt. Am 21. Juli 2011, ersetzte das OCC das Amt der Thrift Supervision als die zuständige Bundesbankagentur für Bundesschatzverbände. Am 12. September 2011 erschien im Bundesregister ein gesonderter Beschluss zur Ausweitung der Regelungen auf Bundessicherungsvereinigungen. 2 Die Anforderungen entsprechen der abschlie - ßenden Regelung zur Regulierung von Devisenterminkontraktexporten der CFTC vom 10. September 2010 Frist für die öffentliche Stellungnahme war der 23. Mai 2011. Die endgültige Regelung, wie sie im Bundesregister am 14. Juli 2011 erschien, finden Sie weiter unten. Final Rule, FDIC, 8. Juli 2011 Am 10. Mai 2011 veröffentlichte die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) einen Regelvorschlag für Einzelhandels-Devisengeschäfte, die von versicherten Depotinstituten (IDIs) unter der FDIC-Behörde betrieben wurden. Nach der vorgeschlagenen Regelung werden Einzelkunden, die Beziehungen zu einer Bank haben und nicht durch eine Börse gehandelt werden, in den Hauptwährungen wie US-Dollar, Yen oder Euro eine Marge von 2 Prozent platzieren müssen. Der Marginbetrag würde nach einer Reuters-Story über die FDIC-Regel auf 5 Prozent des Nominalwerts der Transaktion in anderen Währungen steigen. Diese Regel gilt nicht für große Unternehmen, nur Privatkunden, die als Personen mit weniger als 10 Millionen in Vermögenswerte definiert sind. 3 Die abschließende Regel gilt für Devisentermingeschäfte, Optionen auf Futures und Optionen, da diese im Commodity Exchange Act verwendet werden. Die Regel gilt auch für Geschäfte, die funktional oder wirtschaftlich ähnlich zu Futures und Optionen wie Rolling-Spot-Trades sind. Highlights der Regel: FDIC-überwachte IDIs, die in von der Regel abgedeckte Geschäfte eintreten, würden in sechs Bereichen unterliegen: Offenlegung, Aufbewahrung, Kapital und Marge, Berichterstattung, Geschäftsführung und Dokumentation. Die Anforderungen konzentrieren sich auf Sicherheit und Gesundheit und Verbraucherschutz. Traditionelle Kassageschäfte und Terminkontrakte würden nicht unter diese Regel fallen. Die Regel gilt nur für gedeckte Transaktionen mit einem Privatkunden. Für die Zwecke der Regel kann ein Einzelhandelskunden bestimmte kleine Unternehmen. Er kann auch eine Einzelperson mit 10 Million oder weniger investieren, die auf einer diskretionären Basis investiert ist und die nicht die Geschäfte verwendet, um die mit anderen Investitionen verbundenen Risiken zu reduzieren. FDIC-beaufsichtigte IDIs, die in Transaktionen tätig sind, die von der Regel abgedeckt sind oder wollen, wären verpflichtet, einen detaillierten Geschäftsplan vorzulegen, eine Genehmigung der Tätigkeit vorzulegen und eine schriftliche Genehmigung des FDIC zu erhalten, um diese Produkte unter anderem anzubieten. FDIC-beaufsichtigte IDIs, die in diesem oder einem Verkauf oder einer Vermarktung von Anlageprodukten tätig sind, sollten weiterhin die Erwartungen erfüllen, die in der Interagency-Erklärung von 1994 über die Einzelhandelsumsätze von Nondeposit Investment Products festgelegt wurden, soweit diese Erwartungen nicht den Anforderungen des Endgültigen widersprechen Regel. 4 Federal Reserve Rule Vorschlag, 28. Juli 2011 Die Federal Reserve hat seinen Regelvorschlag und Antrag für die öffentliche Stellungnahme am 28. Juli 2011. Die Kommentarfunktion ist 11. Oktober 2011. Um einen Kommentar abzugeben klicken Sie hier. Der Vorschlag wird in der Regel nach der CFTC-Schlussregel für Off-Exchange Forex (siehe oben) mit einigen wesentlichen Unterschieden modelliert: Der Vorschlag enthält keine Registrierungsanforderungen, da die Banken bereits einer umfassenden Aufsicht durch den Verwaltungsrat unterliegen. So müssen die Bankinstitute anstelle einer Registrierungsanforderung dem Vorstand eine 60-tägige Frist zur Durchführung eines Retail-Forexgeschäfts setzen. Da Bankinstitute sind bereits unterliegen verschiedenen Kapital-und anderen aufsichtsrechtlichen Anforderungen, schlagen die Boards Retail Forex Regel im Allgemeinen Bankinstitute, die in Einzelhandel Forex-Transaktionen engagieren, um gut kapitalisiert werden. Die vorgeschlagene Regel würde erfordern, dass die Risiko Offenlegung Aussage hervorheben, dass ein Einzelhandel Forex-Transaktion nicht durch die FDIC versichert ist. Die CFTC-Verordnungen beziehen sich nicht auf die FDIC-Versicherung, da keine Finanzintermediäre im Rahmen der Zuständigkeit der CFTC versicherte Depotinstitute sind. Der Vorstand schlägt nicht vor, ein separates Einzelhandels-Forex-Margin-Konto zu verlangen, sondern bittet um Bemerkung, ob diese Verbote angemessen wären. OCC und FDIC forex Regeln, erfordert eine solche Trennung. Ähnlich wie bei der oben genannten FDIC-Regelung würde der FED-Vorschlag die Anwendung von zwingenden vorläufigen Schiedsvereinbarungen einschränken. Im Gegensatz dazu erlauben die FDIC - und OCC-Regeln die Verwendung von Vorstreitschlichtungsverfahren. Verwandte Dokumente: CFTC, FDIC, OCC, Federal Reserve Regeln als in das Federal Register eingetragen CFTC Interpretive Guidance zu Forex CTAs